안녕하세요?

1. YTM을 새로 구하라는 문제가 아니라 ZCB의 YTM은 Spot rate과 같다는 definition 문제입니다.

2. 두 Spread 모두 단기자금시장 유동성 지표입니다. 교재에서는 TED Spread를 Banking Industry의 Credit risk를 나타대는 의미에 비중을 더 두고 있어 답이 C가 된 것 같습니다. 

3. 후자의 문장이 새로운 금리구조를 찾아낸다는 의미가 아니라 전자의 문장에서 말하는 것처럼 금리구조를 찾아낸 후 그 구조을 이용하여 다양한 만기의 ZCB들을 Pricing할 수 있다는 의미입니다.

감사합니다

김종곤