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학습질의응답홈>국제자격증>CFA>게시판>학습질의응답
| 제목 | CFA level2 fixed income 김종곤 강사님께 질문드립니다 | 등록일 | 2019-02-20 |
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p.122의 강의를 통해 배운것을 보면 protection buyer이 seller에게 CDS coupon를 t 시점마다 지불하고 CDS coupon과 계산한 CDS spread 차이에 따라 upfront premium이 결정되고 이후 seller은 reference obligation에 대한 protection을 제공하는 것까지는 이해했는데. Price of CDS라는 것은 언제 사용되는 가격/ 어떤 개념인가요? ++ p.122의 example에서보면 CDS에 대한 upfront premium으로 10.5만큼 protection buyer이 받고 매년 5%를 Seller에게 지급하여야 CDS이 성립되는것으로 이해하였습니다. 근데 CDS price per $100 notional=100-(upfront premium)=100-(-10.5)=110.5 per $100 notional이라는 부분이 이해가지 않습니다. CDS price(CDS spread라고) p.120에서 괄호안에 언급 되어있는데 100불짜리 risky bond에대한 credit risk를 위한 protection을 위해 CDS spread를 110.50을 내는것은 비현실적인것 같습니다. 그래서 example에서 말하는 CDS price는 110.50 per 100 notional이 의미하는 바가 뭔지 정확하게 알고싶습니다. 감사합니다! |
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