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학습질의응답홈>국제자격증>CFA>게시판>학습질의응답
| 제목 | CFA level 1 박정준 강사님께 질문입니다. | 등록일 | 2018-10-18 |
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안녕하세요, 강사님. 강사님의 수업 덕분에 파생상품에 대한 이해를 보다 수월히 하고 있는 학생입니다. 질문한 것과 다른 내용의 답변이 달린 것 같아 다시 여쭙습니다. 옵션의 계약시점에서의 가치를 구하면 option premium이 나와야 한다고 하셨는데, 그전 수업에서는 option premium은 매몰비용으로서 option의 만기시점에서의 가치, 즉 payoff에는 영향을 주지 않는다고 하셨던 걸로 기억합니다. 따라서 현재 시점에서의 옵션의 가치가 payoff를 현가화시킨 것이라면 계약시점에서의 옵션의 가치는 이론상 0이어야 하지 않나요? 다만 그렇게 payoff를 현가화 해서 구한 intrinsic value은 0이지만, 거기에 time value까지 고려해 주기 때문에 계약시점에서도 옵션의 가치가 0보다는 커진다고 보는 게 맞지 않나요? |
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