헤지펀드 전략은 가격 떨어질것으로 예상되는 것을 short하고 올라갈꺼라고 생각되는 것을 long하는 것입니다.
그런데 원래 CDO의 경우는 correlaton만 증가한다면 에쿼티나 메자닌이나 시니어나 다 같아지고 equity의 spread는 감소합니다.

그런데 금융위기때는 correlation만 증가한것이 아니라 부도율이 엄청 올라가면서 에쿼티하고 메자닌이 거의 다 날라갔고
시니어도 손실이 났습니다.

- 이렇게 알고계시면 될것 같구요.

제가 강의할 때 이부분은 설명이 맞지 않으니 읽지 말라고 말씀드렸던것 같습니다.
이상입니다.