안녕하세요. 이패스코리아 운영자 입니다.

정성기선생님의 답변이 도착하였습니다.

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투자자산운용사 문제집 3권 358쪽 33번 질문입니다.

채권가격변동률을 구할때 -Dx수익률변화분 + 1/2xCx수익률변화분의 제곱 인 것으로 알고있는데
해설에 보면 상승률을 구할때 수익률이 상승하면 +로 나와있습니다.

직관적으로 이해하면 채권수익률이 상승할 때 볼록성을 고려하면 하락폭이 축소하여야 하는데 답은 원래의 가격변동성 2%보다 더 높은 2.5%라고 되어있어 하락폭이 확대됩니다.

설명 부탁드립니다.

(답변) 해설에서 상승률/하락률은 금리가 아닌 채권가격을 말하는 것입니다. 그러면 이해되시나요?

참고로 아래 36번도 유사한 문제입니다. 

감사합니다.