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학습질의응답홈>국제자격증>FRM>게시판>학습질의응답
| 제목 | 김종곤강사님께 질문드립니다. | 등록일 | 2018-08-19 |
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슈웨이져 채권부분 듀레이션 관련하여, dollar value 구할때, 공식쓰지말고 MD를 이용하여 구하라 하셨습니다. 예컨데, 델타P = P * MD * 델타Y * -1 이라구요. 그런데 여기 궁금한게, MD = 델타P/P / 델타Y 라고하서, 대입을 해보면, 결국 - 델타P 즉, 가격변화 정도가 달러벨류라고 나오는데,, 만약, 문제에서 이자율변화가 0.02% 로 나오게 되면,, 슈웨이져 공식에서의 책과 답이 달라지게 될 건데,, 정의상,, 좀 헤깔려서요.ㅜㅜ 그리고, 멀티팩터 리스크 레트릭에서는 ED = 델타P/P / 델타Y 라고 하셨는데,, ED는 이전까지에서는 이자율변화시 P변화의 평균이라고 생각하고있었습니다.. 질문이 어수선했습니다.. 요지는,, MD와 ED의 정확한 정의 및 차이, 그리고 더하여 MACUALAY DURATION은 설명만 나와있고 도출하는 과정은 없던데, 가능하시면 조금만 더 보충설명부탁드리겠습니다. (제가 이해하기로는 각 현금흐름의 만기를 현그흐름의 크기에 따라 가중평균한 것이라고 생각됩니다.) |
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