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학습질의응답홈>국제자격증>FRM>게시판>학습질의응답
| 제목 | [RE] 강사님 답변입니다. | 등록일 | 2018-07-02 |
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안녕하세요? 1. MSD = Semi-Standard Deviation입니다. Semi- Standard Deviation은 표준편차의 절반이 아니라 평균을 기준으로 한쪽 면(여기서는 왼쪽)의 표준편차를 말합니다. 2. Jensen의 Alpha는 실제 실현된 수익률에서 CAPM을 빼는 게 맞습니다. 운용자의 실현된 수익률이 여러 기간별로 다를 경우 기간 평균의 실현수익률을 쓸 수 있습니다. 3. 베타는 역사적 Data를 이용하여 구한 값이지만 미래의 투자기간 동안 역사적 베타를 이용하여 기대 수익률을 구하는 게 적절하지 않을 경우 분석자가 수정한 베타를 쓸 수 있습니다. 4.SML의 기울기는 Market Risk Premium이고 SML의 기울기는 Market Price of Risk입니다. SML과 CML은 X축의 리스크가 다를 뿐 기울기는 Premium/Risk 라는 개념(즉, Market Price of Risk)은 같습니다. 감사합니다. 김종곤 |
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